همواره سرمایه‌گذاری و مشارکت در فعالیت‌های تجاری و اقتصادی طیف گسترده‌ای از ریسک‌ها و مخاطرات مختلف را به دنبال دارد چرا که ریسک، جزئی جدانشدنی از ماهیت سرمایه‌گذاری و تجارت است. لازمۀ سرمایه‌گذاری موفق، اطلاع دقیق و آگاهی کامل نسبت به کلیۀ ریسک‌ها و مخاطرات، پیش از انجام سرمایه‌گذاری است. ریسک‌های حقوقی از جمله اصلی‌ترین ریسک‌های موجود در هر شرکت یا کسب‌وکاری است و لازم است پیش از امضای قرارداد سرمایه‌گذاری و در مراحل بررسی اولیه کسب‌وکار، به وسیلۀ اعتبارسنجی حقوقی مورد شناسایی قرار گرفته و در مورد آنها تصمیم‌گیری شود.

• منظور از اعتبارسنجی حقوقی چیست؟
اعتبارسنجی حقوقی (Legal Due Diligence) که گاهی از آن به صحت‌سنجی یا ارزیابی موشکافانۀ حقوقی نیز یاد می‌شود، مجموعه اقداماتی است که به منظور بررسی و شناسایی ریسک‌های حقوقی در فرایند سرمایه‌گذاری انجام می‌شود. با انجام اعتبارسنجی حقوقی، کلیۀ اسناد و اطلاعات مهم کسب‌وکار یا شرکت موضوع سرمایه‌گذاری (سرمایه‌پذیر) نظیر اساسنامه، اسناد مالکیت اموال و دارایی‌ها، مجوزهای قانونی، قراردادها و سایر اسناد تعهدآور، دارایی‌های فکری و نامشهود، اختلافات حقوقی در جریان رسیدگی، محکومیت‌های قضایی و اداری، روابط فی‌مابین سهامداران و همچنین امور پرسنلی شرکت به‌طور موشکافانه توسط یک تیم حقوقی متخصص بررسی و ارزیابی می‌شود.

نتیجه اعتبارسنجی حقوقی در قالب یک گزارش مکتوب با هدف آگاهی‌بخشی نسبت به ریسک‌های موجود و محتمل در اختیار سرمایه‌گذار قرار می‌گیرد. گزارش اعتبارسنجی حقوقی علاوه بر شناسایی دقیق و درجه‌بندی ریسک‌ها و بیان آثار حقوقی و قانونی آن‌ها، شامل پیشنهاداتی برای کاهش و محدودیت ریسک‌های موجود و نیز، اقدامات لازم به منظور جلوگیری از بروز آثار مخرب و عواقب ناخواستۀ ریسک‌های محتمل و قابل پیش‌بینی خواهد بود.

• در چه مواقعی انجام اعتبارسنجی حقوقی لازم و ضروری است؟
امروزه به دلایل متعددی بررسی و شناسایی ریسک‌های حقوقی پیش از انجام هر معامله ضرورت دارد. با این وجود، اعتبارسنجی حقوقی پیش از انجام موارد زیر به عنوان یک پیش‌شرط لازم و مبرم تلقی می‌گردد:
– ادغام و یا تملک شرکت‌‌ها؛
– خرید یا مشارکت در مالکیت دارایی‌های مشهود یا غیرمشهود؛
– سرمایه‌گذاری (خطرپذیر) یا مشارکت در کسب‌وکارها؛
– ارزش‌گذاری شرکت‌ها‌ یا کسب‌وکارها.

• فواید انجام اعتبارسنجی حقوقی
پس از آنکه اعتبارسنجی حقوقی انجام می‌شود، کلیه ریسک‌های حقوقی بالقوه و بالفعل برای طرفین سرمایه‌گذاری مشخص می‌گردد. در نتیجه، طرفین با آگاهی کامل از ریسک‌ها و کاهش دامنه مخاطرات می‌توانند روابط بلندمدت قراردادی خود را متناسب با واقعیات تجاری تبیین و تنظیم نمایند. به عنوان مثال، چنانچه پس از انجام ارزیابی، موضوعی دارای قطعیت کافی نباشد و یا به نحو کامل اظهار نشده باشد، اعتبارسنجی حقوقی به سرمایه‌گذار در تعیین تضامینی که می‌بایست از سرمایه‌پذیر اخذ نماید، کمک فراوانی می‌کند.

همچنین از آنجایی که بررسی و شناسایی دقیق تعهدات، الزامات قانونی و ممنوعیت‌های احتمالی پیرامون فعالیت و کسب و کار سرمایه‌پذیر تاثیر مستقیم و قابل توجهی بر ارزش‌گذاری سهام آن شرکت یا کسب و کار دارد، از این حیث اعتبارسنجی حقوقی می‌تواند در مذاکرات سرمایه‌گذاری تصویر روشن‌تری نسبت به آیندۀ سرمایه‌گذاری در اختیارسرمایه‌گذار قرار دهد.

• خطرات سرمایه‌گذاری بدون اعتبارسنجی حقوقی
در این یادداشت، تأثیرات قابل توجه انجام اعتبارسنجی حقوقی در موفقیت یک سرمایه‌گذاری را برشمردیم. لازم است در پایان اشاره کنیم عدم انجام اعتبارسنجی حقوقی پیش از سرمایه‌گذاری می‌تواند خطرات و مشکلات فراوان و بعضاً غیرقابل جبرانی را برای سرمایه‌گذار به همراه داشته باشد که از جمله می‌توان به عدم اطلاع سرمایه‌گذار از تعهدات مالی و مسئولیت ایشان در قبال اشخاص ثالث، دعاوی و محکومیت‌های قضایی و اداری، نقض احتمالی حقوق مالکیت فکری اشخاص ثالث و آثار حقوقی و کیفری متعاقب آن، مواجهه با ارزش واقعی شرکت یا کسب و کار در صورت دریافت اطلاعات و داده‌های نادرست، ابطال مجوزهای کسب و کار به دلیل عدم اطلاع از ضوابط و الزامات قانونی، و سایر ممنوعیت‌ها و مسئولیت‌های احتمالی که ممکن است گریبانگیر سرمایه‌گذار گردد.

با توجه به پیچیدگی و جایگاه ویژۀ اعتبارسنجی حقوقی و تأثیر آن در مراحل مختلف ارزش‌گذاری و سرمایه‌گذاری، دپارتمان خدمات حقوقی دادفلامینگو مفتخر است با در اختیار داشتن تیم حقوقی متخصص و مجرب، ضمن ارائه خدمت اعتبارسنجی حقوقی، در کلیۀ مراحل سرمایه‌گذاری در کنار شما باشد.